As opções podem afetar o preço das ações

Opções de estoque: o que o preço de "Obteve a fazer com ele?"
Um tipo de segurança mais complexo do que os estoques com os quais estão associados, as opções podem ser usadas em uma ampla variedade de estratégias, de um risco conservador a alto risco. Eles também podem ser adaptados para atender às expectativas que vão além de um simples "estoque vai subir" ou "o estoque vai cair". Uma vez que você se move além da terminologia das opções de aprendizagem, você precisa desenvolver uma compreensão completa do risco para trocar as opções com sucesso. Isso também significa entender os fatores que afetam o preço de uma opção.
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Opções usadas na negociação direcional.
Quando a maioria dos comerciantes de ações começam a usar opções, costuma comprar uma chamada ou uma colocação para negociação direcional, que os comerciantes praticam quando confiam em que um preço das ações se moverá em uma direção específica e eles abrem uma posição de opção para aproveitar o movimento esperado. Esses comerciantes podem decidir tentar investir em opções, em vez do estoque em si, devido ao risco limitado, recompensa de alto potencial e menor quantidade de capital necessária para controlar o mesmo número de ações.
Se a sua perspectiva for positiva (otimista), a compra de uma opção de compra cria a oportunidade de compartilhar o potencial positivo de uma ação sem ter que arriscar mais do que uma fração de seu valor de mercado. Se você é descendente (antecipa um movimento de preços para baixo), comprar uma peça permite que você tire proveito de uma queda no preço das ações sem a grande margem necessária para um estoque curto.
A direção do mercado é a única coisa em sua mente?
Existem muitos tipos diferentes de estratégias de opções que podem ser construídas, mas o sucesso de qualquer estratégia depende da compreensão completa do comerciante sobre os dois tipos de opções: a colocação e a chamada. Além disso, aproveitar ao máximo as opções exige mudar a forma como você pensa. Esses comerciantes de opções que ainda pensam unicamente em termos de direção do mercado podem apreciar a oferta de opções de flexibilidade e alavancagem, mas esses comerciantes estão faltando algumas das outras oportunidades que as opções oferecem.
Além de mover para cima ou para baixo, os estoques podem se mover de lado ou tendem apenas modestamente mais alto ou mais baixo por longos períodos de tempo. Eles também podem fazer movimentos substanciais para cima ou para baixo no preço, em seguida, inverter a direção e acabar para trás, onde começaram. Esses tipos de movimentos de preços causam dores de cabeça para os comerciantes de ações, mas dão aos comerciantes da opção a oportunidade única e única de ganhar dinheiro, mesmo que o estoque não vá a lugar nenhum. Os spreads de calendário, straddles, strangles e borboletas são algumas das estratégias projetadas para lucrar com esses tipos de situações.
Complexidades do preço da opção.
Os comerciantes de opções de ações precisam aprender a pensar diferentemente por causa das variáveis ​​adicionais que afetam o preço de uma opção e a resultante complexidade de escolher a estratégia certa. Com estoques, você só precisa se preocupar com uma coisa: preço. Assim, uma vez que um comerciante de ações se torna bom para prever o movimento futuro do preço de uma ação, ele ou ela pode achar que é uma transição fácil de ações para opções - não é assim. Na paisagem das opções, você possui três parâmetros de mudança que afetam o preço de uma opção: preço do estoque, tempo e volatilidade. As mudanças em qualquer uma dessas três variáveis ​​afetarão o valor de suas opções.
Há uma série de diferentes fórmulas matemáticas, ou modelos, que são projetados para calcular o valor justo de uma opção. Você simplesmente insere todas as variáveis ​​(preço das ações, tempo, taxas de juros, dividendos e volatilidade futura), e você obtém uma resposta que diz o que uma opção deve valer. Aqui estão os efeitos gerais que as variáveis ​​têm no preço de uma opção:
1. Preço do subjacente.
O valor das chamadas e colocações é afetado por mudanças no preço do estoque subjacente de forma relativamente direta. Quando o preço das ações aumenta, as chamadas devem ganhar valor e as posições devem diminuir. As opções de colocação devem aumentar em valor e as chamadas devem cair à medida que o preço da ação cai.
O efeito do tempo também é relativamente fácil de conceituar, embora também tenha alguma experiência antes de entender o impacto. A expiração futura da opção, momento em que pode tornar-se inútil, é um fator importante e chave de cada estratégia de opções. Em última análise, o tempo pode determinar se suas decisões de negociação de opções são lucrativas. Para ganhar dinheiro em opções a longo prazo, você precisa entender o impacto do tempo em ações e posições de opções.
Com ações, o tempo é um aliado de comerciante, pois os estoques de empresas de qualidade tendem a aumentar em longos períodos de tempo. Mas o tempo é o inimigo do comprador das opções. Se os dias passam sem qualquer alteração significativa no preço das ações, há um declínio no valor da opção. Além disso, o valor de uma opção diminui mais rapidamente à medida que a opção se aproxima do dia do vencimento. Essa é uma boa notícia para o vendedor de opções, que tenta se beneficiar da decadência do tempo, especialmente durante esse último mês, quando ocorre mais rapidamente.
O efeito da volatilidade no preço de uma opção geralmente é o conceito mais difícil para os iniciantes entenderem. O ponto inicial da compreensão da volatilidade é uma medida chamada volatilidade estatística (às vezes chamada de histórico), ou SV para breve. SV é uma medida estatística dos movimentos de preços passados ​​do estoque; Ele diz o quão volátil o estoque realmente ocorreu durante um determinado período de tempo.
Mas para lhe dar um justo valor justo para uma opção, os modelos de preços de opções exigem que você coloque o que a volatilidade futura do estoque será durante a vida útil da opção. Naturalmente, os comerciantes de opções não sabem o que será, então eles precisam tentar adivinhar. Para fazer isso, eles trabalham o modelo de preços de opções "para trás" (para colocá-lo em termos simples). Afinal, você já conhece o preço ao qual a opção está sendo negociada; Você também pode encontrar as outras variáveis ​​(preço das ações, taxas de juros, dividendos e o tempo restante na opção) com apenas um pouco de pesquisa. Portanto, o único número faltante é a volatilidade futura, que você pode calcular a partir da equação.
Resolver a volatilidade dessa forma retorna a chamada volatilidade implícita, uma medida-chave usada por todos os comerciantes de opções. É chamada de volatilidade implícita (IV) porque a implicação da volatilidade dada pelo preço de uma opção permite que os comerciantes determinem o que eles pensam que a volatilidade futura provavelmente será. (Para mais informações, veja The ABC of Option Volatility.)
Os comerciantes usam IV para avaliar se as opções são baratas ou dispendiosas. Você pode ouvir que os comerciantes de opções dizem que os níveis premium são altos ou que os níveis premium são baixos. O que eles realmente significam é que o IV atual é alto ou baixo. Depois de entender isso, você também pode determinar quando é um bom momento para comprar opções - quando os prémios são baratos - e quando é um bom momento para vender opções - quando são caras.
As opções têm grande potencial, mas você deve sempre lembrar que elas são diferentes das ações. Aprender a usar as opções corretamente requer um pequeno esforço de sua parte; No entanto, uma vez que você tenha uma compreensão firme do essencial, você encontrará rapidamente que as opções oferecem mais flexibilidade para adaptar o risco e a recompensa de cada comércio às suas necessidades individuais.

As opções de compra afetarão o preço das ações?
As opções de compra afetarão o preço das ações?
- Perguntado por Ken Malcolm em 10 de outubro de 2011.
Na verdade, os preços das opções de ações são mais afetados por mudanças no preço do estoque subjacente, pois são derivados de ações. No entanto, essa relação funciona ao contrário na negociação de opções? A forte compra de opções afeta o preço do estoque subjacente de alguma forma? Esta é uma questão extremamente interessante.
Em conclusão, as opções de compra não afetam os preços das ações, mas o exercício de opções a um único preço de exercício em uma grande quantidade de contratos pode causar uma mudança de preço momentânea que geralmente retorna ao preço de mercado em um instante.

As opções podem afetar o preço das ações
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O volume de opções pode afetar o preço do ativo subjacente?
O volume de opções pode afetar indiretamente o preço do ativo subjacente? Eu sei que as opções de compra / venda não afetam diretamente o preço do ativo subjacente (em vez disso, o preço dos ativos contribui mais para o preço da opção). Conheço estudos técnicos e sistemas de alerta que influenciam o volume de opções e os rácios de colocação / chamada, mas fora de alguma especulação, existe uma escola de pensamento conhecida que revaloriza um ativo com base na desejabilidade de suas opções?
Quase todos os comerciantes de opções - e todas as opções de mercado - protegerão a exposição de seus derivados ao negociar o subjacente.
Então, mesmo que eu compre um conjunto de chamadas nuas, minha contraparte (por exemplo, quem está me escrevendo as opções, geralmente um fundo de hedge ou um banco) terá exposição negativa ao estoque e comprá-lo para cancelar seus riscos.
Pense em uma opção como algo com uma certa probabilidade de se transformar em estoque e uma certa probabilidade de se transformar em nada. O delta é uma estimativa aproximada de "quanto de ações é agora" - uma opção de 0,5 delta se comporta como 50%, como o estoque subjacente. Se eu comprar uma opção quase delta 1 (por exemplo, extremamente no dinheiro, curto prazo), então acabei de comprar o estoque. Em um mercado eficiente que deve fluir para afetar o preço do próprio estoque.
É teoricamente possível que este não seja o caso - meu primo me escreve uma opção de compra na MSFT, tratamos isso como uma aposta lateral sobre o preço do estoque, e nunca mais pensamos nisso até a data da decisão / expiração - mas Isso não acontece no mundo real.

Preço de opções: fatores que influenciam o preço da opção.
Seis fatores principais influenciam o preço das opções: o preço subjacente, o preço de exercício, o tempo até o vencimento, a volatilidade, as taxas de juros e os dividendos.
Preço subjacente.
O fator mais influente em um prémio de opção é o preço de mercado atual do ativo subjacente. Em geral, à medida que o preço do subjacente aumenta, os preços de chamadas aumentam e diminuem os preços. Por outro lado, à medida que o preço do subjacente diminui, os preços das chamadas diminuem e aumentam os preços.
Preço de greve.
O preço de exercício determina se a opção possui algum valor intrínseco. Lembre-se, o valor intrínseco é a diferença entre o preço de exercício da opção eo preço atual do ativo subjacente. O prêmio geralmente aumenta à medida que a opção se torna mais no dinheiro (onde o preço de exercício se torna mais favorável em relação ao preço subjacente atual). O prémio geralmente diminui à medida que a opção se torna mais fora do dinheiro (quando o preço de exercício é menos favorável em relação ao título subjacente).
Tempo até a expiração.
Quanto mais uma opção tiver até o vencimento, maior será a chance de acabar no dinheiro (rentável). À medida que a expiração se aproxima, o valor do tempo da opção diminui. Como regra geral, uma opção perde um terço de seu valor de tempo durante a primeira metade de sua vida e dois terços do seu valor durante o segundo semestre. A volatilidade do ativo subjacente é um fator no valor do tempo: se o subjacente for altamente volátil, você pode razoavelmente esperar um maior grau de movimento de preços antes da expiração. O contrário é válido quando o subjacente apresenta baixa volatilidade: o valor do tempo será menor se o preço subjacente não for esperado para se mover muito.
Volatilidade esperada.
A volatilidade é o grau em que o preço se move, se ele vai para cima ou para baixo. É uma medida da velocidade e magnitude das mudanças de preços do subjacente. A volatilidade histórica refere-se às mudanças de preços reais que foram observadas durante um período de tempo especificado. Os comerciantes de opções podem avaliar a volatilidade histórica para determinar a possível volatilidade no futuro. A volatilidade implícita, por outro lado, é uma previsão da volatilidade futura e atua como um indicador do sentimento atual do mercado. Embora a volatilidade implícita possa ser difícil de quantificar, os prémios de opção geralmente são mais elevados se o subjacente apresentar uma maior volatilidade porque terá flutuações de preços esperadas mais elevadas.
Taxa de juros.
Taxas de juros e dividendos têm efeitos menores, mas mensuráveis, sobre os preços das opções. Em geral, à medida que as taxas de juros aumentam, os prémios de chamadas aumentam e reduzem os prémios. Isso é devido aos custos associados à propriedade do subjacente: a compra incorre em despesas de juros (se o dinheiro for emprestado) ou perda de juros (se os fundos existentes forem usados ​​para comprar as ações). Em ambos os casos, o comprador terá custos de juros.
Os dividendos podem afetar os preços das opções porque o preço do estoque subjacente geralmente cai pelo valor de qualquer dividendo em dinheiro na data do ex-dividendo. Como resultado, se o dividendo do dividendo aumentar, os preços de chamadas diminuirão e os preços aumentarão. Por outro lado, se o dividendo do subjacente diminuir, os preços das chamadas aumentarão e os preços diminuirão.

Como as opções de bruxas triplas podem afetar os preços das ações.
No outro dia, recebi um telefonema. Foi de um bom amigo meu que estava pensando em fazer um comércio em sua conta de aposentadoria. A ideia foi realmente interessante.
Ele havia feito sua pesquisa.
Ele falou sobre a visão macroeconômica que o iniciou pensando. Então ele falou sobre sua pesquisa na indústria. Enquanto ele estava olhando para a indústria, ele descobriu uma empresa particularmente interessante. Ele pesquisou seus produtos e leu sobre sua gestão. Depois, ele analisou as finanças. . . que eram sólidos.
Ele mesmo olhou para os clientes da empresa. Alguns eram grandes, alguns eram pequenos, mas todos estavam comprando. Como seria de esperar, as operações estavam estáveis ​​e os ganhos cresciam.
Eu não pude deixar de pensar que esta foi uma ótima idéia.
Mas então ele deu um passo adiante. Olhando para a análise técnica, ele notou uma configuração de padrão. Foi perfeito. O estoque está em uma tendência de alta confirmada, continuando a estabelecer níveis altos e maiores. Ele havia recuado recentemente sem notícias. O meu palpite seria a tomada de lucro. Agora estava negociando perto do extremo inferior da gama.
Foi um comércio perfeito, um momento perfeito para comprar.
Mas, então, fiz uma pergunta que o impediu. "Quando você vai comprar este estoque?"
"Esta semana!", Ele disse com entusiasmo em sua voz.
"E sobre a expiração das opções, esta semana é brincadeira tripla?"
Eu explodi sua bolha. A expiração das opções vem todos os meses. É sempre na terceira sexta-feira, chuva ou brilho. Em alguns meses, a expiração das opções é mais importante do que outras. Esses dias de expiração da opção são conhecidos como brincadeiras triplas.
Eu sei que você está pensando em si mesmo. . . O que é brincadeira tripla?
Quatro vezes por ano, os Futuros do Índice de Ações, as Opções do Índice de Ações e as Opções de Ações expiram no mesmo dia. Os comerciantes apelidaram este dia de "bruxas triplas". Isso acontece apenas quatro vezes por ano - na terceira sexta-feira de março, junho, setembro e dezembro.
Então, por que se preocupar com o bruxo triplo. . . ou qualquer expiração de opções para esse assunto?
Posso responder isso em uma palavra & # 8211; volatilidade. Acredite ou não, a semana de expiração das opções é muitas vezes muito volátil. Por quê? É quando os grandes investidores institucionais e fundos de hedge pressionam o preço das ações. Muitas vezes eles possuem uma grande quantidade de opções de colocação ou chamada. Essas opções só têm valor se um estoque específico terminar a semana "No dinheiro".
Então, se eles possuem, eles podem empurrar o estoque mais baixo. Com chamadas, eles podem dirigi-lo mais alto. Não acredite em mim? Basta ler o meu artigo no final do quarto de janela de vestir que continua. . . É a mesma coisa exata.
Agora, um ponto importante.
Isso não acontece com todas as ações. As empresas de mega capitais têm muitas ações em circulação para impulsionar facilmente. As empresas de pequenas capitais não trocam opções, ou as opções não são liquidas o suficiente para estabelecer uma grande posição.
As empresas de médias empresas com opções líquidas são perfeitas para impulsionar. Basta observar as empresas do midcap de perto nos próximos dias. Muitas vezes você verá gravitar em direção ao preço de ataque da opção mais próxima.
Deixe-me lhe dar um exemplo.
Se uma ação estiver negociando em US $ 62, os preços de operação de opção mais próximos provavelmente serão $ 60 e $ 70. Tenha em mente que os preços de exibição de opções variam dependendo da segurança. Alguns estão disponíveis em incrementos de US $ 5 ou US $ 10, outros estão disponíveis separadamente de US $ 1.
Então, em nosso exemplo, o estoque provavelmente trocará para US $ 60, pois é aí que a maioria das opções de negociação provavelmente está focada. Agora, eu também argumentaria que se o estoque fosse negociado em US $ 68, acho que é mais provável gravitar em US $ 70.
Infelizmente, isso está longe de ser uma certeza.
Mas pergunte a quem tem negociado os mercados por alguns anos e eles vão compartilhar histórias de eventos similares. Eu tento evitar ações comerciais durante a semana de expiração das opções - especialmente durante o bruxo triplo. Você não quer comprar em um momento em que um fundo de bilhões de dólares quer um estoque para baixo.
Apenas um lembrete amigável, esta semana é a expiração das opções. . . . e bruxa tripla não menos.

Opções semanais podem afetar os preços das ações.
Descubra como as opções semanais podem afetar a ação de bloqueio se crescerem em popularidade.
Por Adam Warner.
Um leitor perguntou recentemente: "Eu estava pensando o que seus pensamentos estavam em saber se esses semanários acabariam por ter o mesmo potencial de ação generalizada nas sextas, conforme os mensais já fazem, assumindo, é claro, que eles se tornam mais líquidos e populares. & Rdquo;
Ele está se referindo a opções semanais, que foram listadas pela primeira vez no outono de 2009 no S & amp; P E-minis, e agora expandiram-se para incluir a maioria dos grandes ETFs como SPDR S & amp; P 500 (NYSE: SPY) e PowerShares QQQ Trust (NASDAQ: QQQQ) e vários nomes individuais populares, como Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) e Amazon, Inc. (NASDAQ: AMZN). Você pode ver a descrição, bem como a lista atual, se você clicar no micro site do CBOE aqui e, em seguida, clique em SEMANHAS DISPONÍVEIS para vê-lo em forma de planilha eletrônica.
A partir de 1 de julho, as opções semanais começam a operar às quintas-feiras e expiram uma semana e um dia depois. O interesse aberto geralmente não aborda o de & ldquo; regular & rdquo; opções que expiram na terceira sexta-feira de cada mês, mas está crescendo.
A AMZN, por exemplo, mostra um interesse aberto de 2.697 chamadas com uma greve de 130, que expira amanhã, em comparação com 7.102 que expiram em 20 de agosto. A BP plc (NYSE: BP) possui um interesse aberto de 11.226 da greve de US $ 40 que expira amanhã contra 53.285 que expiram em & ldquo normal & rdquo; dia de expiração. Esses índices são altos o suficiente para ter alguma influência, enquanto outros nomes como Bank of America Corporation (NYSE: BAC) e Citigroup Inc. (NYSE: C) não viram as capturas semanais.
Mas é muito incrivelmente cedo no jogo aqui. À medida que a liquidez cresce e mais clientes se acostumam com a idéia, podemos muito bem ver as linhas desfocadas e o conceito de esperar até a terceira sexta-feira do mês pode se tornar uma coisa do passado.
Deixe-nos dizer que a AMZN relata os ganhos a semana após a expiração mensal (o que geralmente faz). Não é além do domínio da possibilidade do que semanalmente expirar a quarta sexta-feira desse mês, finalmente, ganham mais jogadas do que os "regulares". & Rdquo; Ou se tivéssemos grandes notícias do Fed ou um número de empregos fora do ciclo? Eu certamente posso ver algum jogo SPY extra nos semanais correspondentes.
Então, de volta à pergunta do leitor. Se, de fato, tudo isso acontecer, temos o risco de mais ação de fixação (o preço das ações está sendo ldquo; fixado & rdquo; para uma greve fortemente negociada) ou pelo menos uma ação de pinça mais freqüente.
Em um remendo lento, poderia acontecer literalmente todas as semanas. E, se esse for o caso, ficará difícil de interromper a greve no meio da semana também.
Mas e em tempos voláteis? Os shorts de opção semanais serão pegos no lado errado de um movimento muito rapidamente. Eles têm uma pequena e preciosa almofada premium para brincar. Se um nome começa a se mover contra eles, eles terão que começar a persegui-lo para defender suas posições, na verdade adicionando volatilidade nas margens. Isso terá o efeito de ampliar um movimento de tendência.
No final do dia, a qualquer momento a estrutura do mercado muda, afeta a volatilidade. Este não será diferente.
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Artigo impresso da InvestorPlace Media, investorplace / 2010/08 / weekly-options-could-affected-stock-prices /.
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